Expert: Roy Helge Rasmussen - 10/23/2009

Question
Hi Roy

I am working in Norway and a Norway tax resident.

I am British and looking to save in a UK Offshore Savings account. I would have to declare any interest earnt on this account to the UK for tax purposes as this would be money earned in the UK.

Do you know what the Norwegian tax system does with respect to foreign offshore accounts, would they also look to tax me on any interest income, or otherwise if I was moving the money?

Takk!

Answer
The base rule is that you whall pay taxes in the country of residence, for all your income. But when the income (interest) is generated in a country that tax this as normal income - then you can deduct this from your norwegian income statement. There are three ways of doing this. Exactly what needs to be done you'll have to talk to the Likningskontor about and adapt to your situation. But you will declare your foreign interest income, and then deduct it later on.

Most of what you need to know should be available here:
http://www.skatteetaten.no/en/International-pages/


Below is the norwegian explanation from Skatteetaten:
http:/www.skatteetaten.no


1.2 Generelt om forebyggelse av dobbeltbeskatning
Personer som er skattepliktig som bosatt og selskaper eller andre innretninger som er hjemmehørende i Norge, er skattepliktige hit for hele sin formue og inntekt etter norsk intern rett (globalinntektsprinsippet), jf. sktl. § 2-1 (1), (7) og (9) og § 2-2 (1) og (6). Dette gjelder som hovedregel uansett om formuen/inntekten befinner seg/erverves innenlands eller utenlands. Formuen og inntekten i utlandet kan også være skattepliktig dit. Eventuell dobbeltbeskatning forebygges som hovedregel i det landet hvor personen er bosatt eller selskapet mv. er hjemmehørende. Dobbeltbeskatningen forebygges i Norge både gjennom regler i internretten og i skatteavtalene.

Internasjonal dobbeltbeskatning kan forebygges på følgende måter:

fordelingsmetoden (unntaksmetoden) innebærer at inntekten eller formuesposten bare skal beskattes i ett av landene, se pkt. 2 «Fordelingsmetoden (unntaksmetoden)». Om anvendelse av progresjonsforbehold, se pkt. 2.2 «Særlig om lønnsinntekt»

den alternative fordelingsmetoden innebærer at den utenlandske inntekten medregnes i beskatningsgrunnlaget, men at den beregnede skatten skal settes ned med et beløp som tilsvarer den forholdsmessige del av skatten som faller på utenlandsinntekten, se f.eks. NSA art. 25 nr. 5 b) og c), se pkt. 3 «Den alternative fordelingsmetoden»

kreditmetoden innebærer at begge land kan beskatte inntekten eller formuen, og at skattyter kan kreve at skatt som er betalt i utlandet kommer til fradrag i skatt (kreditfradrag) i det land skattyter er skattemessig bosatt eller hjemmehørende. Fradraget i skatt kan ikke overstige den del av norsk skatt som faller på den inntekten/formuen som er beskattet i utlandet. Se pkt. 4 «Kreditmetoden, allment» og pkt. 5 «Kreditmetoden, skattepliktig utbytte fra utenlandsk selskap hvor norsk aksjeselskap eier minst 10 %»

det gis fradrag i norsk inntekt for den utenlandske skatten, se pkt. 6 «Fradrag i inntekt for utenlandsk skatt».